馮小姐連續(xù)兩年都往個人養(yǎng)老金賬戶存足萬元，“既能逼自己存錢又可以節(jié)稅，每年減5400元，還能薅銀行開戶和繳存的羊毛，但身邊知道的人似乎并不多?！倍?dāng)記者問到賬戶里的資金如何投資時，馮小姐卻表示：“產(chǎn)品琳瑯滿目，不知道如何選?！?/p>

(資料圖)

作為我國養(yǎng)老保險體系第三支柱的重要組成部分，個人養(yǎng)老金制度去年11月底在廣州等36個先行城市或地區(qū)啟動實施。金融監(jiān)管總局廣東監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年6月末轄內(nèi)開立個人養(yǎng)老金賬戶超萬戶。實施8個多月來，仍有不少市民不清楚這一制度，而即便開了戶，面對各類投資產(chǎn)品，究竟如何選擇、如何配置組合等問題，包括馮小姐在內(nèi)的很多人都犯了難。

年免稅額度最高達(dá)5400元并非所有人都適合

據(jù)了解，在個人養(yǎng)老金制度快速鋪開過程中，僅稅收一項，就展現(xiàn)出了強(qiáng)勁“磁力”。目前個人養(yǎng)老金制度正在施行的“免—免—征”（EET）模式，即每位投資者可以享受每年萬元最高稅收優(yōu)惠額度，在繳費及投資環(huán)節(jié)不征收個稅，僅在領(lǐng)取時單獨按照3%的稅率計算繳納個稅，而且不并入綜合所得。

個人養(yǎng)老金抵扣個稅金額，與客戶的繳存金額、個稅繳納比例相關(guān)。從稅收優(yōu)惠角度來看，收入越高人群節(jié)稅效果更加明顯，當(dāng)期免稅額度最高達(dá)5400元。

馮小姐今年42歲，個稅繳納比例為45%，記者算了一下，從去年41歲起每年繳存12000元，至60歲退休，投入本金合計24萬元，不考慮任何投資收益的情況下，僅節(jié)稅金額即可達(dá)萬元。

不過，由于個人養(yǎng)老金領(lǐng)取時按照3%的稅率計算繳納個稅，因此，信達(dá)證券研究報告測算，年累計應(yīng)納稅所得額超過萬元（年收入超過萬元）的個人才更有意愿參與個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠。

四大類產(chǎn)品多元配置增值效果更佳

除了節(jié)稅，如果想要提高個人養(yǎng)老金賬戶綜合收益，建議進(jìn)行投資。

實施8個月以來，養(yǎng)老產(chǎn)品貨架不斷上新擴(kuò)容，記者通過國家社會保險公共服務(wù)平臺統(tǒng)計到，截至8月10日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品擴(kuò)容至671只，包括465只儲蓄類產(chǎn)品、149只基金類產(chǎn)品、39只保險類產(chǎn)品和18只理財類產(chǎn)品。

那么，面對個人養(yǎng)老金可投的四大類產(chǎn)品，如何選擇、配置呢？

“除保本的存款和保障類的保險產(chǎn)品外，理財和基金投資都有可能出現(xiàn)虧損，因為市場變化可能會導(dǎo)致投資產(chǎn)品的凈值波動?！敝行陪y行廣州分行建議，最好的方式是根據(jù)自己的風(fēng)險承受情況和投資目標(biāo)及期限，選擇產(chǎn)品組合配置，并定期評估投資組合的表現(xiàn)，及時調(diào)整投資策略。

民生銀行廣州分行零售金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人也建議，對于風(fēng)險偏好較保守的投資者，建議以穩(wěn)健投資為主，配置養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品。不過，該人士進(jìn)一步表示：“產(chǎn)品配置需多元化，假設(shè)全部投資儲蓄存款，雖然保本效果比較好，但增值效果不明顯。對于抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的年輕參與者而言，建議適當(dāng)配置投資類產(chǎn)品，可以充分利用其長期投資優(yōu)勢，通過跨牛熊周期，獲取長期合理回報?！?/p>

另有銀行業(yè)內(nèi)人士建議，越早參與個人養(yǎng)老金繳費，可以多配置養(yǎng)老基金等權(quán)益資產(chǎn)，以及養(yǎng)老保險。而對于即將退休的投資者，養(yǎng)老儲蓄和養(yǎng)老理財這種三五年內(nèi)即到期的產(chǎn)品。

四類產(chǎn)品PK

儲蓄：50元起購部分五年期定存年利率達(dá)%

記者調(diào)查多家銀行的個人養(yǎng)老金儲蓄產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，多數(shù)是50元起購，而且有多種存期供選擇，如農(nóng)行的期限從三個月到五年不等共6個檔次。不同銀行利率也各不相同。

那么，這些產(chǎn)品能否通過非個人養(yǎng)老金賬戶購買呢？據(jù)了解，部分養(yǎng)老金專享產(chǎn)品只能通過個人養(yǎng)老金賬戶才能購買。非專享產(chǎn)品的話，通過個人養(yǎng)老金賬戶購買，除了可享受抵稅優(yōu)惠，而且門檻更低更劃算。

如廣發(fā)銀行5年期年化收益率%的定期產(chǎn)品，個人養(yǎng)老金賬戶購買起點金額是50元，而普通賬戶購買起點金額則是10000元。

此外，相比普通賬戶，部分個人養(yǎng)老金賬戶可購產(chǎn)品利率更高。如光大銀行個人養(yǎng)老金賬戶的3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%，而普通賬戶內(nèi)3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%。

【投資要點】

存款類定期產(chǎn)品保本保息，且納入存款保障基金保障范圍，受《存款保險條例》保護(hù)，投資者可放心購買。

【風(fēng)險等級】

四類產(chǎn)品中風(fēng)險最低

保險：大部分公司的產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率都在100%以上

目前國家社會保險公共服務(wù)平臺個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，共有39個保險類產(chǎn)品。從產(chǎn)品類別來看，有普通年金險、普通兩全險以及兩者搭配萬能險等類型。根據(jù)各大保險公司公布的分紅實現(xiàn)率來看，大部分公司的分紅實現(xiàn)率都在100%以上，收益較穩(wěn)健。目前個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的購買方式可分為官網(wǎng)、微信等官方渠道自行購買，以及營銷員渠道購買等方式，但都需要先在銀行開通個人養(yǎng)老金賬戶再行購買。

【投資要點】普通型產(chǎn)品主打收益穩(wěn)健，保障功能強(qiáng)，更適合追求穩(wěn)定的人群；分紅型產(chǎn)品除了基礎(chǔ)利益本身，也可能分享到紅利，更適合有一定風(fēng)險承受能力的人群。

【風(fēng)險等級】 風(fēng)險比銀行理財和基金低。

理財產(chǎn)品：多為中低風(fēng)險收益優(yōu)勢尚不明顯

目前共有18款個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，由工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、中郵理財四家銀行理財子公司推出，產(chǎn)品封閉期在1年～5年，多數(shù)為中低風(fēng)險產(chǎn)品。目前，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品需通過在銀行開立個人養(yǎng)老金賬戶后購買。

【投資要點】個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品不保本不保收益，業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。目前收益“與所有存續(xù)理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理型產(chǎn)品）的成立以來年化收益率均值基本持平，尚未表現(xiàn)出明顯的收益優(yōu)勢?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員董翠華指出。

【風(fēng)險等級】 高于儲蓄、保險，整體低于基金

基金：僅約五成取得正收益風(fēng)險基金和日期基金需辨明

中行、交行等10家銀行銷售的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品超100款。截至8月9日，有83只個人養(yǎng)老金基金自成立以來取得成正收益，占比僅約五成。

【投資要點】 個人養(yǎng)老金基金分為養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金和養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金更適合有一定資產(chǎn)配置能力的投資者根據(jù)自身的風(fēng)險收益偏好特征進(jìn)行配置。養(yǎng)老目標(biāo)日期基金隨著投資者退休時間臨近風(fēng)險偏好逐漸下調(diào)，比較適合沒太多精力和經(jīng)驗的投資者。

【風(fēng)險等級】 投資風(fēng)險較高

知多D

1. 從開戶對象的角度看，個人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者。

從繳費金額的角度看，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的額度上限為12000元，不可超額度繳費。

從支取領(lǐng)取的角度看，個人養(yǎng)老金資金賬戶不支持任何支取、轉(zhuǎn)賬等。參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，以及國家規(guī)定的其他情形，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

2. 可選擇一家符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立或者指定本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶。

3. 每月或每年可辦理抵稅，首先登錄開戶銀行的手機(jī)銀行選擇“個人養(yǎng)老金”的繳費憑證，獲取繳費憑證。其次在個人所得稅APP“我要辦稅”欄目選擇“個人養(yǎng)老金扣除信息管理”，掃描個人養(yǎng)老金繳費憑證二維碼，導(dǎo)入個人養(yǎng)老金扣除信息，就可在預(yù)扣預(yù)繳或匯算清繳階段予以扣除。值得一提的是，個人養(yǎng)老金免稅是可與其他免稅項目疊加享受優(yōu)惠的。

（文章來源：廣州日報客戶端）

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